Les sociétés de gestion de portefeuille : alliées clés de l’investisseur immobilier

Imaginez Sarah, une jeune professionnelle avec un emploi stable et l'envie d'investir dans l'immobilier locatif. Elle a entendu parler des rendements potentiels de l'investissement immobilier, mais le capital initial important, la gestion locative chronophage et la complexité du marché la découragent. Les sociétés de gestion de portefeuille, ou SGP, se présentent comme une solution viable, offrant une porte d'entrée simplifiée dans l'investissement immobilier. Elles promettent expertise en gestion d'actifs immobiliers, diversification du portefeuille immobilier et accessibilité financière, des arguments de poids pour un investisseur novice en quête d'un placement immobilier performant.

L'investissement immobilier est souvent perçu comme un moyen sûr de construire un patrimoine et de générer des revenus passifs récurrents. Cependant, l'acquisition et la gestion directes d'un bien immobilier peuvent s'avérer chronophages et nécessiter des compétences spécifiques en matière de droit immobilier, de fiscalité et de gestion locative. Les sociétés de gestion de portefeuille interviennent pour faciliter cet accès, en mutualisant les capitaux et en déléguant la gestion à des professionnels expérimentés dans la gestion de patrimoine immobilier. Leur rôle est de sélectionner les actifs immobiliers les plus prometteurs, tels que des bureaux, des commerces ou des logements, et de les gérer dans l'intérêt des investisseurs, en optimisant le rendement locatif et la valorisation du capital investi.

Qu'est-ce qu'une société de gestion de portefeuille (SGP) ?

Une Société de Gestion de Portefeuille (SGP) est une entreprise agréée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) dont l'activité principale est la gestion d'actifs financiers et immobiliers pour le compte de tiers. Elle est soumise à une réglementation stricte, issue du Code Monétaire et Financier, et doit respecter un certain nombre d'obligations, notamment en matière de transparence, de gestion des risques et de protection des investisseurs. Son rôle ne se limite pas à la simple acquisition de biens immobiliers ; elle assure également leur gestion quotidienne, leur valorisation, leur optimisation fiscale et leur revente éventuelle, en s'appuyant sur une connaissance approfondie du marché immobilier local et des tendances du secteur.

Dans le domaine de l'investissement immobilier, la SGP agit comme un intermédiaire clé entre les investisseurs et le marché. Elle collecte des fonds auprès de différents investisseurs, particuliers ou institutionnels, puis les utilise pour acquérir un portefeuille diversifié de biens immobiliers, en fonction de la stratégie d'investissement définie. Elle se charge ensuite de la gestion locative, des travaux d'entretien et de l'optimisation des rendements, en veillant à la qualité des locataires, à la maîtrise des charges et à la valorisation du patrimoine. Le but ultime est de maximiser la valeur des actifs immobiliers et de distribuer les revenus aux investisseurs sous forme de dividendes ou de plus-values, en fonction du type de support d'investissement choisi.

Les acteurs clés d'une SGP

Une SGP est composée de différents professionnels aux compétences complémentaires, travaillant en étroite collaboration pour assurer la performance du portefeuille immobilier. Les gérants de portefeuille sont responsables de la stratégie d'investissement et de la sélection des actifs, en tenant compte des objectifs de rendement et du profil de risque des investisseurs. Les analystes financiers étudient le marché immobilier, évaluent le potentiel des différents biens et réalisent des simulations financières. Les juristes s'assurent de la conformité légale des opérations et gèrent les aspects contractuels. Les équipes de gestion locative gèrent les locataires, les contrats de location, les éventuels litiges et les travaux d'entretien. Chacun de ces acteurs joue un rôle essentiel dans la performance et la sécurité du portefeuille immobilier géré.

SGP vs. autres professionnels de l'immobilier

Il est important de distinguer une SGP d'autres acteurs du secteur immobilier, comme les agents immobiliers, les promoteurs immobiliers ou les conseillers en gestion de patrimoine. Un agent immobilier se concentre sur la vente et la location de biens immobiliers, tandis qu'un promoteur construit de nouveaux logements ou des bâtiments commerciaux. Un conseiller en gestion de patrimoine propose des solutions d'investissement diversifiées, incluant l'immobilier, mais ne gère pas directement les actifs immobiliers. La SGP, quant à elle, se concentre sur la gestion d'actifs immobiliers existants dans une optique d'investissement à long terme, en s'appuyant sur une expertise pointue et une gestion active du portefeuille. La notion de gestion d'actifs immobiliers est donc centrale pour différencier une SGP des autres professionnels de l'immobilier.

Pourquoi faire appel à une SGP pour l'investissement immobilier ? les avantages clés.

L'attrait pour les sociétés de gestion de portefeuille en matière d'investissement immobilier réside dans leur capacité à simplifier et à optimiser le processus pour les investisseurs, qu'ils soient débutants ou expérimentés. Elles offrent une expertise pointue en matière de gestion d'actifs immobiliers, une diversification accrue du portefeuille immobilier, une accessibilité financière facilitée et une gestion simplifiée des biens, autant d'avantages qui contribuent à un investissement immobilier plus serein, potentiellement plus rentable et moins chronophage. Elles permettent également une gestion active du patrimoine immobilier, avec un suivi et un reporting régulier des performances, offrant ainsi une transparence accrue aux investisseurs.

Expertise et connaissance du marché

Les SGP disposent d'équipes d'experts qui suivent de près les tendances du marché immobilier, les opportunités d'investissement et les risques potentiels. Elles réalisent des analyses approfondies des différents segments du marché (résidentiel, commercial, bureaux, logistique, etc.) et des différentes zones géographiques, en tenant compte des facteurs économiques, démographiques et réglementaires. Leur expertise leur permet de sélectionner les biens immobiliers les plus prometteurs, de négocier les meilleurs prix et d'anticiper les évolutions du marché. Par exemple, une SGP spécialisée dans l'immobilier commercial peut identifier une opportunité d'investissement dans un centre commercial en pleine expansion ou dans un local commercial situé dans une zone à fort potentiel de développement.

• Analyse du marché immobilier et identification des opportunités d'investissement
• Sélection rigoureuse des biens immobiliers, en fonction de leur potentiel de rendement et de valorisation
• Maîtrise des aspects légaux, fiscaux et réglementaires liés à l'investissement immobilier

Diversification du portefeuille immobilier

Investir par le biais d'une SGP permet de diversifier son portefeuille immobilier, ce qui réduit le risque global et améliore la stabilité des rendements. Au lieu d'investir dans un seul bien immobilier, souvent situé dans la même zone géographique, les investisseurs peuvent répartir leur capital sur un portefeuille diversifié de biens différents, situés dans différentes villes, régions ou pays, et appartenant à différents secteurs d'activité. Cette diversification permet de lisser les rendements et de limiter l'impact d'un éventuel problème sur un bien spécifique, comme une vacance locative prolongée ou des travaux de rénovation importants. Une SGP peut par exemple investir dans des bureaux à Paris, des logements étudiants à Lyon, des commerces en province et des entrepôts logistiques en périphérie des grandes villes.

• Accès à différents types de biens immobiliers (bureaux, commerces, logements, entrepôts, etc.)
• Répartition géographique des investissements, pour limiter les risques liés à la conjoncture locale
• Diminution du risque lié à la concentration sur un seul bien immobilier ou un seul secteur d'activité

Accessibilité et liquidité

L'investissement via une SGP est plus accessible que l'achat direct d'un bien immobilier, car il permet d'investir avec des montants plus modestes, à partir de quelques centaines d'euros. Il est possible d'acquérir des parts de SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) ou d'OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier), qui sont des supports d'investissement collectifs gérés par des SGP, ce qui rend l'investissement immobilier accessible à un plus grand nombre de personnes, même avec un capital limité. De plus, certains supports, comme les OPCI, offrent une certaine liquidité, permettant de revendre ses parts plus facilement et plus rapidement que de vendre un bien immobilier en direct. Par exemple, les parts d'OPCI peuvent être revendues en quelques jours, tandis que la vente d'un bien immobilier peut prendre plusieurs mois.

En 2022, le ticket moyen d'investissement dans les SCPI était d'environ 5 000 euros, un montant bien inférieur à celui nécessaire pour acquérir un studio en région parisienne, dont le prix moyen dépasse les 200 000 euros. Plus de 2,5 millions de Français détiennent des parts de SCPI, témoignant de la popularité de ce type d'investissement. Le marché des SCPI a collecté 8,9 milliards d'euros en 2022, preuve de l'intérêt croissant des investisseurs pour ces solutions d'investissement immobilier collectif.

Optimisation du rendement

Les SGP mettent en œuvre des stratégies d'investissement sophistiquées visant à optimiser le rendement du portefeuille immobilier, en tenant compte des conditions du marché, des taux d'intérêt et des opportunités fiscales. Elles recherchent des opportunités de performance, que ce soit par le biais de revenus locatifs élevés, de plus-values potentielles à la revente ou d'avantages fiscaux liés à la nature des biens ou à leur localisation. Elles mettent en place une gestion active du portefeuille, en réalisant des arbitrages (vente de biens devenus moins performants et acquisition de nouveaux biens plus prometteurs), en optimisant la fiscalité et en suivant de près les performances des différents biens. Une SGP peut par exemple renégocier les baux commerciaux pour augmenter les revenus locatifs, réaliser des travaux de rénovation pour valoriser les biens ou profiter de dispositifs fiscaux incitatifs pour réduire l'impôt sur le revenu ou l'impôt sur la fortune immobilière (IFI).

• Recherche de performance, à travers des revenus locatifs élevés et des plus-values potentielles
• Gestion active du portefeuille immobilier, avec des arbitrages et une optimisation de la fiscalité
• Suivi régulier des performances et reporting transparent aux investisseurs

Gain de temps et simplification administrative

En confiant la gestion de ses actifs immobiliers à une SGP, l'investisseur se décharge de toutes les contraintes liées à la gestion locative, aux travaux d'entretien, aux aspects administratifs et aux obligations légales. Il n'a plus à gérer les locataires, à organiser les réparations, à payer les impôts fonciers, à souscrire des assurances ou à faire face aux éventuels litiges. Il gagne ainsi un temps précieux qu'il peut consacrer à d'autres activités, professionnelles ou personnelles. Cela permet une libération du temps consacrée à la gestion des actifs immobiliers, qui peut s'avérer particulièrement chronophage pour un propriétaire bailleur. En moyenne, un propriétaire bailleur consacre plus de 20 heures par mois à la gestion de son bien, un temps qui peut être réduit considérablement en faisant appel à une SGP.

Selon une étude récente, 75% des investisseurs ayant confié la gestion de leur patrimoine immobilier à une SGP se disent satisfaits de la simplification administrative et du gain de temps. Le taux d'occupation moyen des SCPI est de 93%, ce qui témoigne de l'efficacité de la gestion locative assurée par les SGP. Le rendement moyen des SCPI en 2022 était de 4,5%, un chiffre attractif pour les investisseurs à la recherche de revenus réguliers, mais il est important de prendre en compte les frais de gestion, qui peuvent impacter le rendement net. Près de 60% des investisseurs en SCPI considèrent la simplification administrative comme un avantage majeur.

Panorama des différents types de SGP et leurs stratégies d'investissement immobilier.

L'univers des sociétés de gestion de portefeuille est vaste et diversifié, offrant aux investisseurs un large éventail de choix en fonction de leurs objectifs, de leur profil de risque et de leur horizon de placement. Les SGP se distinguent notamment par le type de support qu'elles proposent (SCPI, OPCI, fonds immobiliers spécialisés, mandats de gestion) et par leur stratégie d'investissement (value investing, growth investing, opportunistic investing, investissement ISR). Comprendre ces différentes caractéristiques est essentiel pour choisir la SGP la plus adaptée à ses besoins et à ses attentes.

Classification par type de support

Les SGP proposent différents types de supports d'investissement immobilier, chacun ayant ses propres caractéristiques en termes de rendement potentiel, de risque, de liquidité, de fiscalité et de montant minimum d'investissement. Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) et les OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier) sont les supports les plus courants, offrant une mutualisation des risques et une gestion professionnelle des actifs immobiliers. Il existe également des fonds immobiliers spécialisés qui ciblent des projets spécifiques ou des secteurs d'activité particuliers, ainsi que des mandats de gestion, qui permettent une gestion personnalisée du portefeuille immobilier.

SCPI (sociétés civiles de placement immobilier)

Les SCPI sont des sociétés qui collectent des fonds auprès d'investisseurs pour acquérir et gérer un patrimoine immobilier locatif diversifié, composé de bureaux, de commerces, de logements, d'entrepôts ou d'autres types de biens immobiliers. Les investisseurs reçoivent des revenus réguliers sous forme de dividendes, proportionnels à leur part du capital, après déduction des frais de gestion et des charges locatives. Il existe différents types de SCPI, en fonction de leur stratégie d'investissement et de leur objectif de rendement : SCPI de rendement, SCPI de plus-value, SCPI fiscales et SCPI thématiques. Le capital investi dans une SCPI n'est pas garanti.

• **SCPI de rendement:** Privilégient la distribution de revenus locatifs réguliers, issus des loyers perçus.
• **SCPI de plus-value:** Visent la revente des biens immobiliers avec une plus-value à long terme, en misant sur la valorisation du patrimoine.
• **SCPI fiscales:** Offrent des avantages fiscaux liés à l'investissement dans des biens immobiliers spécifiques ou à la réalisation de travaux de rénovation (Pinel, Malraux, etc.).
• **SCPI thématiques:** Se concentrent sur un type de bien immobilier spécifique (bureaux, commerces, santé, éducation, etc.) ou sur un secteur d'activité particulier.

OPCI (organismes de placement collectif immobilier)

Les OPCI sont des fonds d'investissement qui investissent dans un portefeuille diversifié d'actifs immobiliers, de valeurs mobilières (actions, obligations) et de liquidités, offrant ainsi une plus grande flexibilité et diversification que les SCPI. Ils sont accessibles via l'assurance-vie et les comptes titres, ce qui facilite leur acquisition et leur gestion. Les OPCI sont généralement moins liquides que les actions, mais plus liquides que les parts de SCPI. Ils visent un équilibre entre rendement et risque, avec une part plus importante d'actifs liquides, permettant de faire face aux demandes de rachat des investisseurs. Les OPCI sont soumis à une réglementation spécifique, visant à protéger les investisseurs et à garantir la transparence des opérations.

Fonds immobiliers spécialisés (FCPR, SLP, etc.)

Les fonds immobiliers spécialisés, tels que les FCPR (Fonds Commun de Placement à Risques) et les SLP (Sociétés de Libre Partenariat), investissent dans des projets immobiliers spécifiques et à fort potentiel, tels que la rénovation de bâtiments anciens, la construction de nouveaux logements, le développement de zones d'activité ou le financement de projets innovants. Ils offrent un potentiel de rendement élevé, mais présentent également un risque accru, lié à la nature des projets et à leur complexité. Ces fonds sont généralement réservés aux investisseurs avertis, capables de comprendre les risques et de les assumer. L'investissement dans ce type de fonds nécessite une analyse approfondie des projets et des équipes de gestion.

Classification par stratégie d'investissement

Les SGP adoptent différentes stratégies d'investissement immobilier en fonction de leur vision du marché, de leur expertise et de leur objectif de rendement. Certaines privilégient le "value investing", qui consiste à investir dans des biens sous-évalués, en misant sur leur potentiel de revalorisation à long terme. D'autres optent pour le "growth investing", qui se concentre sur des biens à fort potentiel de croissance, situés dans des zones en développement ou bénéficiant de projets d'aménagement. D'autres encore adoptent une approche "opportunistic investing", en investissant dans des situations spéciales (restructurations, redressements judiciaires, etc.), offrant un potentiel de rendement élevé, mais également un risque accru. Enfin, de plus en plus de SGP intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leur stratégie d'investissement, en privilégiant les biens immobiliers respectueux de l'environnement et contribuant au bien-être social.

• **Value investing:** Investissement dans des biens sous-évalués, en misant sur leur potentiel de revalorisation.
• **Growth investing:** Investissement dans des biens à fort potentiel de croissance, situés dans des zones en développement.
• **Opportunistic investing:** Investissement dans des situations spéciales, offrant un potentiel de rendement élevé, mais également un risque accru.
• **Investissement ISR (Investissement Socialement Responsable):** Intégration de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la stratégie d'investissement.

En 2023, on constate un engouement croissant pour l'investissement ISR, avec une part de plus en plus importante des fonds immobiliers intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Certaines SGP se spécialisent même dans ce type d'investissement, en sélectionnant des biens immobiliers respectueux de l'environnement et contribuant au bien-être social, tels que des bâtiments à énergie positive, des logements adaptés aux personnes âgées ou handicapées, ou des projets favorisant la mixité sociale. Les SCPI labellisées ISR ont collecté plus de 1 milliard d'euros en 2022, signe de l'intérêt des investisseurs pour cette approche responsable et durable.

Comment choisir la SGP adaptée à vos besoins et objectifs ?

Choisir la bonne Société de Gestion de Portefeuille est une étape cruciale pour réussir son investissement immobilier et atteindre ses objectifs financiers. Il est important de définir clairement ses objectifs d'investissement, d'analyser les performances passées des SGP, d'évaluer les frais de gestion, de vérifier leur solidité financière et de comprendre leur stratégie d'investissement. Il est également essentiel de privilégier la transparence, la communication et la qualité du service client.

Définir clairement ses objectifs d'investissement

Avant de choisir une SGP, il est essentiel de définir clairement ses objectifs d'investissement : rendement souhaité, horizon de placement, niveau de risque acceptable, objectifs de diversification, avantages fiscaux recherchés. Si vous recherchez des revenus réguliers à court terme, vous privilégierez une SCPI de rendement, qui distribue des dividendes trimestriels ou mensuels. Si vous êtes prêt à prendre plus de risques pour obtenir une plus-value à long terme, vous pourrez opter pour une SCPI de plus-value ou un fonds immobilier spécialisé. Votre horizon de placement influencera également votre choix : si vous avez besoin de liquidités à court terme, vous privilégierez un OPCI, qui offre une plus grande liquidité que les SCPI. Il est important de définir un plan d'investissement clair, en tenant compte de votre situation financière et de vos objectifs personnels.

Analyser les performances passées

Les performances passées d'une SGP peuvent donner une indication de sa capacité à générer des rendements et à valoriser les actifs immobiliers. Cependant, il est important de rappeler que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et qu'elles ne constituent qu'un indicateur parmi d'autres. Il est donc essentiel d'analyser les performances sur une longue période, en tenant compte des cycles immobiliers et des conditions de marché, et de les comparer à celles d'autres SGP similaires, en utilisant des indicateurs pertinents, tels que le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM), le taux d'occupation financier (TOF) et le taux de variation de la valeur de reconstitution (TVR). Il est également important de comprendre les facteurs qui ont contribué à ces performances et d'évaluer si ces facteurs sont susceptibles de se reproduire à l'avenir.

Évaluer les frais de gestion

Les frais de gestion peuvent impacter significativement le rendement net de votre investissement et réduire la performance globale du portefeuille immobilier. Il est donc important de comparer les différents types de frais (frais d'entrée, frais de gestion annuels, frais de sortie, frais de transaction) et de comprendre comment ils sont calculés. Les frais de gestion peuvent varier considérablement d'une SGP à l'autre, en fonction du type de support d'investissement, de la stratégie d'investissement et de la taille du portefeuille. Il est donc essentiel de les prendre en compte dans votre choix et de les comparer aux performances attendues. Des frais de gestion élevés ne garantissent pas nécessairement de meilleures performances et peuvent même pénaliser le rendement net de votre investissement.

Vérifier la solidité financière et la réputation de la SGP

Il est important de se renseigner sur la solidité financière et la réputation de la SGP avant d'investir, afin de minimiser les risques et de s'assurer que vos actifs immobiliers sont gérés de manière responsable et transparente. Vous pouvez consulter les rapports financiers de la SGP, vérifier si elle est agréée par l'AMF (Autorité des Marchés Financiers) et soumise à son contrôle, vous renseigner sur l'expérience et les compétences de l'équipe de gestion, et consulter les avis d'autres investisseurs. Vous pouvez également vérifier si la SGP a fait l'objet de sanctions ou de litiges, ce qui peut être un signal d'alerte. Une SGP solide financièrement et réputée pour sa compétence et son intégrité est plus susceptible de générer des performances durables et de protéger les intérêts de ses investisseurs.

Comprendre la stratégie d'investissement

Il est essentiel de comprendre la stratégie d'investissement de la SGP et de s'assurer qu'elle correspond à vos objectifs, à votre profil de risque et à votre horizon de placement. Si vous êtes un investisseur prudent, vous privilégierez une SGP qui adopte une stratégie d'investissement prudente et diversifiée, en investissant dans des biens immobiliers de qualité, situés dans des zones géographiques stables et présentant un faible risque de vacance locative. Si vous êtes prêt à prendre plus de risques pour obtenir un rendement plus élevé, vous pourrez opter pour une SGP qui adopte une stratégie d'investissement plus agressive, en investissant dans des biens immobiliers à fort potentiel de croissance, mais également plus risqués, tels que des projets de rénovation, des zones en développement ou des secteurs d'activité innovants. Il est important de comprendre les risques et les opportunités liés à chaque stratégie d'investissement et de choisir la SGP qui correspond le mieux à votre profil d'investisseur.

• Définir clairement ses objectifs d'investissement et son profil de risque
• Analyser les performances passées des SGP, en tenant compte des cycles immobiliers et des conditions de marché
• Évaluer les frais de gestion et leur impact sur le rendement net de l'investissement
• Vérifier la solidité financière et la réputation de la SGP, en consultant les rapports financiers et les avis d'autres investisseurs
• Comprendre la stratégie d'investissement de la SGP et s'assurer qu'elle correspond à ses objectifs et à sa tolérance au risque

Imaginons par exemple un investisseur avec un profil prudent, souhaitant obtenir des revenus réguliers avec un horizon de placement de 10 ans. Il privilégiera une SCPI de rendement, avec des frais de gestion raisonnables, un taux d'occupation financier élevé et une stratégie d'investissement prudente, privilégiant la diversification géographique et sectorielle, ainsi que la qualité des locataires. Il vérifiera également la solidité financière de la SGP, l'expérience de l'équipe de gestion et les avis d'autres investisseurs. Il pourra par exemple choisir une SCPI spécialisée dans l'immobilier de bureaux en région parisienne, offrant un rendement stable et un risque limité.

Les risques et limites de l'investissement via une SGP.

Bien que l'investissement via une Société de Gestion de Portefeuille offre de nombreux avantages en termes d'expertise, de diversification, d'accessibilité et de simplification administrative, il est important de connaître les risques et limites associés, afin de prendre des décisions éclairées et de gérer au mieux son portefeuille immobilier. Comme tout investissement, il comporte un risque de perte en capital, un risque de liquidité, un risque lié à la gestion et des risques spécifiques à chaque type de support. Il est donc essentiel de se renseigner, de diversifier ses investissements et de suivre de près les performances de son portefeuille.

Risque de perte en capital

La valeur des parts d'une SCPI ou d'un OPCI peut fluctuer en fonction des conditions du marché immobilier, de la conjoncture économique et des performances des biens immobiliers composant le portefeuille. Si le marché immobilier baisse, en raison d'une crise économique, d'une hausse des taux d'intérêt ou d'une baisse de la demande locative, la valeur des parts peut diminuer, ce qui peut entraîner une perte en capital pour l'investisseur, surtout s'il revend ses parts à un prix inférieur à leur prix d'acquisition. Ce risque est particulièrement important pour les SCPI de plus-value, dont le rendement dépend de la revente des biens avec une plus-value à long terme.

Risque de liquidité

La revente des parts d'une SCPI ou d'un OPCI peut être difficile ou prendre du temps, surtout en période de crise immobilière ou de forte volatilité des marchés financiers. La liquidité des parts dépend de l'offre et de la demande sur le marché secondaire, c'est-à-dire le marché où les investisseurs peuvent acheter et vendre des parts entre eux. Si peu d'acheteurs sont intéressés, en raison d'une conjoncture économique défavorable, d'une baisse des taux d'intérêt ou d'une perte de confiance dans le marché immobilier, il peut être difficile de revendre ses parts rapidement et à un prix satisfaisant. Ce risque est plus important pour les SCPI, dont le marché secondaire est moins liquide que celui des OPCI, qui peuvent être revendus plus facilement via l'assurance-vie ou les comptes titres.

Risque lié à la gestion

Les performances d'une SCPI ou d'un OPCI dépendent de la qualité de la gestion de la SGP, de sa compétence, de son expérience et de sa capacité à anticiper les évolutions du marché immobilier. Si la SGP prend de mauvaises décisions d'investissement, en acquérant des biens immobiliers de mauvaise qualité, en ne maîtrisant pas les charges locatives ou en ne renégociant pas les baux commerciaux, les performances du fonds peuvent être affectées, ce qui peut entraîner une baisse des revenus locatifs et une perte en capital pour les investisseurs. Il est donc important de choisir une SGP avec une équipe de gestion expérimentée, compétente et transparente, qui communique régulièrement sur ses performances et sa stratégie d'investissement.

Frais de gestion

Les frais de gestion peuvent impacter significativement le rendement net de votre investissement et réduire la performance globale du portefeuille immobilier. Il est donc important de les prendre en compte dans votre calcul de rentabilité et de les comparer à ceux d'autres SGP similaires. Des frais de gestion élevés peuvent réduire considérablement le rendement de votre investissement, surtout si les performances du fonds sont modestes ou si les frais ne sont pas justifiés par la qualité de la gestion et du service client. Il faut toujours comparer les frais entre les différentes SCPI et OPCI, en tenant compte de leur stratégie d'investissement et de leur profil de risque.

En 2022, le taux de distribution moyen des SCPI était de 4,5%, mais ce chiffre ne tient pas compte des frais de gestion, qui peuvent représenter jusqu'à 12% des revenus locatifs et réduire le rendement net de l'investissement. Il est donc important de bien se renseigner sur les frais avant d'investir et de les comparer à ceux d'autres SCPI et OPCI. La transparence sur les frais est donc un élément essentiel lors du choix d'une SCPI ou d'un OPCI.